27. Emprunt obligataire convertible 2005/2012
Le 5 octobre 2005, Kudelski Financial Services Holding SCA a émis un emprunt obligataire convertible non subordonné de CHF 350 000 000 échéant en 2012. Il est convertible en actions au porteur de Kudelski SA. Chaque obligation a une valeur nominale de CHF 5 000 et est convertible en actions au porteur de Kudelski SA d’une valeur nominale de CHF 10 au prix de CHF 67.76. Les porteurs d’obligations peuvent demander la conversion dès le 1er janvier 2006 jusqu’au 12 septembre 2012. L’emprunt peut être dénoncé et remboursé au pair après le 5 octobre 2010, si l’obligation convertible se traite à 110% ou plus. Si les obligations ne sont pas converties avant la date d’échéance, elles seront remboursées au pair. La charge d’intérêt sur les obligations est calculée selon la méthode du rendement effectif sur la base d’un taux d’intérêt de 3.2%.
Suite au paiement d’un dividende extraordinaire intervenu au 30 mai 2007, le prix de conversion a été porté à CHF 66.98 par action au porteur.
L’emprunt obligataire convertible est présenté comme suit aux dates de bouclement:
| En CHF’000 | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Valeur nominale des obligations émises le 5 octobre 2005 | 350 000 | 350 000 |
| Frais d’émission | -5 719 | -5 719 |
| Option de conversion incluse aux capitaux propres | -34 087 | -34 087 |
| Dette à l’enregistrement initial au 5 octobre 2005 | 310 194 | 310 194 |
| Charge d’intérêts cumulée au 1er Janvier | 7 838 | 2 576 |
| Charge d’intérêts | 11 092 | 10 950 |
| Intérêts payés | -5 688 | -5 688 |
| Intérêts courus (part à court terme) | -1 343 | -1 343 |
| Dette au 31 décembre | 322 093 | 316 688 |
Les frais d’émission se sont élevés à kCHF 6 337 dont kCHF 618 ont été attribués à l’option de conversion et déduits des capitaux propres.
La charge d’intérêt ci-avant se présente comme suit:
| En CHF’000 | 2007 | 2006 |
|---|---|---|
| Intérêt de base (1.625%) | 5 688 | 5 688 |
| Répartition du coût de l’option de conversion | 4 587 | 4 445 |
| Charge d’intérêts effective (taux d’intérêt effectif de 3.2%) | 10 275 | 10 133 |
| Répartition des frais d’émissions | 817 | 817 |
| Charge d’intérêts | 11 092 | 10 950 |